Breaking: Extending AML obligations for crypto asset service providers

Bitcoin Crypto news alm eu news

 Negotiators of European Parliament (EP) have reached a provisional agreement on extending the scope of the “travel rule” to transfers of crypto assets.

What’s new for crypto asset service providers (CASP)?

The travel rule shall ensure financial transparency on exchanges in crypto assets by obliging crypto asset service providers to collect and make accessible certain information about the originator and the beneficiary of the transfers of crypto assets they operate. This is what payment service providers currently do for wire transfers. CASPs shall be able [AND OBLIGED] to better identify possible suspicious transactions and are required to block them. According to first public reactions of members of the EP there shall be no threshold for CASP-CASP transactions, meaning that the travel rule would apply to every [CASP-CASP] crypto transaction.

In addition, CASPs will have to implement appropriate internal policies, procedures and controls to mitigate the risks of evasion of national and Union restrictive measures. More generally, the entirety of sanctions already applies to all natural and legal persons, including those operating in the crypto currencies sector.

When will it apply?
TFR will apply once MiCA applies, 18 months after entry into force

Do you have questions regarding the new EU agreement for crypto asset transfers?

Mehr News

IP / IT Law EY Law Austria legal services intelectual property trademarks copyright cybersecurity law ey

Event: Loyalty Evolution Hackathon with Blockchain | 24-26 März 2023

Vom 24 – 26. März findet der von Elevator Lab & Blockchain Hub organisierte Loyalty Evolution Hackathon in Wien statt, der von der Raiffeisen Bank International unterstützt wird, und bringt die klügsten Köpfe der Tech-Branche zusammen, um die Grenzen der Kundenbindung zu erweitern.

Kartellrecht EY LAW: Unangekündigte Hausdurchsuchung in Östereich - so verhalten Sie sich als Unternehmer:in bei einer Hausdurchsuchung richtig!

Kartellrechtliche Hausdurchsuchung: Vorsorgemaßnahmen empfohlen!

Zunehmende Aktivität der Kartellbehörden bei Hausdurchsuchungen: Nach einer pandemiebedingten Unterbrechung haben die österreichischen und europäischen Kartellbehörden ihre Ermittlungstätigkeit im Lauf des letzten Jahres wieder voll aufgenommen und sind aktiver denn je.

Scroll to Top